[TEASER] Ce qui va vraiment se passer avec l'IA - Jean-David Chamborédon (ISAI) | A Poil et Sans Filet

Description

Matthieu et Jean-David discutent du deal "AMI LABS" de Yann LeCun pour tenter de savoir si c'est une bulle (IA).

Ma chaîne Youtube (épisodes en vidéo) : @MatthieuLaulan
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Transcription

Speaker #0
Tu as plusieurs choses et franchement les sujets ne sont pas tous les mêmes. Le truc de Lequin, c'est une ambition technologique qui est de dire je vais faire la suite de Gen AI, mais je ne vais pas faire Gen AI 1.1, je vais faire... Je vais faire intelligence artificielle générale et non pas générative. Et je vais arriver à... On peut imaginer que les efforts de R&D soient colossaux. Et comme je te le disais, le V6 est fait pour financer des efforts de R&D. Et on peut imaginer que s'il faut avoir une équipe fondateur qui va mener cette aventure, si on ne veut pas qu'elle soit diluée en lui donnant les moyens de faire les choses, par définition la valo près peut être colossale. Et on peut imaginer aussi que si ils réussissent, mais le si a une probabilité effectivement... faible d'arriver, puisqu'il peut se passer tellement de choses, mais s'ils réussissent, évidemment, la valeur qui peut être créée peut être colossale aussi. Donc, cette histoire-là, elle est un peu bulesque, parce que les montants dont on parle sont élevés, etc., mais elle est quand même, à part sa taille, elle est assez logique. Le mec qui dit « je veux faire telle chose, je veux, je ne sais pas quoi, permettre à tous les enfants aveugles de voir » , Ça mérite de mettre du pognon et ça mérite de faire un gros truc. Et puis, si ça marche, effectivement, c'est quand même cool. Parce qu'en effet,
Speaker #1
on est peut-être le seul gars qui a une chance de réussir le truc.
Speaker #0
Et je pense que la vision de Lequin qui est Général TVI, c'est un sujet de stats. Et on ne fera pas une intelligence artificielle consciente et vraiment puissante uniquement sur un truc qui sait bien faire des stats. Je pense qu'il a raison, d'accord, sur le fond. Donc ça, c'est une chose. Après, tu as le sujet de financement des CAPEX de OpenAI ou d'Entropic ou de Mistral et autres pour faire de l'entraînement sur toute la base de connaissances que représente le web avec du compute, etc. Avec d'ailleurs quelque chose qui me paraît intéressant, c'est quand même que le web, c'est une grosse poubelle. Donc, faire apprendre à des intelligences des choses sur quelque chose qui est une poubelle. Un vieux proverbe, garbage in, garbage out. Tu vois bien que tu dépenses de l'argent avec un rendement qui est quand même contestable et qui n'est pas de la R&D ni de la go-to-market. Est-ce que c'est de l'argent VC bien placé ? J'en sais rien. Toujours est-il que la valorisation de Penea aujourd'hui, elle ne relève aucune justification.
Speaker #1
En fait, on l'a vu mille fois ce scénario quand même de boîtes qui lèvent des milliards et qui vont se...
Speaker #0
Une fois que tu as dit ça, tu dis que ce ne sont pas les mêmes sujets déjà. Le truc de Lequin et Mistral, par exemple, ou le truc de Lequin et OpenAI, ce n'est pas le même sujet, ce n'est pas le même play. L'argent ne va pas être utilisé à la même chose. Une fois que tu as dit ça, évidemment qu'il y a une bulle, mais dans les bulles, il sort des vainqueurs. Amazon, sans la bulle Internet, ne serait jamais sorti. Google n'aurait jamais existé sans la bulle Internet, etc. Donc, d'une bulle, il sort des choses. Il y a des winners dans une bulle. Il y a beaucoup de perdants, mais il y a des winners. Et puis, une bulle, c'est aussi représentatif, à un moment donné, d'une vision de quelque chose. dont souvent les gens pensent que ça va arriver plus vite que prévu, que la réalité, mais qui arrive. Moi j'étais en Californie à la fin du XXe siècle, ça fait longtemps, mais j'ai vécu 87, 98, 99 en Californie.
Speaker #1
À San Francisco.
Speaker #0
À San Francisco, à Palo Alto plus précisément. Tout ce qu'on disait à l'époque est arrivé. Mais ça met du temps. Avant qu'on puisse faire du streaming haute définition sur les télés des gens, il a fallu un peu de temps. Il y avait des gars qui le faisaient à Palo Alto dès 1996, mais ils le faisaient avec un réseau qui était à mètres de fibre coaxiale. Là, ça pouvait le faire, mais le faire dans le monde entier, c'est une autre affaire. À l'époque, Netflix qui était en train de naître, c'était du DVD envoyé par la Poste, le réseau le plus rapide qu'on avait trouvé à l'époque. C'était un DVD dans une enveloppe, parce que le streaming ne marchait pas. Mais tout est arrivé. Dans l'IA, tout ce qu'on dit, tout ce qu'on fantasme, avec les risques et les opportunités, parce qu'il y a des choses très positives et des choses plus négatives, tout ça va arriver. Et c'est une révolution énorme. Ça va arriver sans doute un peu plus lentement que prévu. Et puis il va y avoir plein de gens de chercheurs d'or. Et puis il va y avoir quelques gars qui vont trouver des mines d'or. Et puis pas mal de gens qui vont gagner de l'argent en vendant des pelles et pioches aux chercheurs d'or. C'est une très belle opportunité d'investissement. Le fonds qu'on est en train de lever chez Isaïe, dont on a annoncé le premier closing à la fin de l'année, c'est un fonds qui sera pour la moitié, les deux tiers et iFirst. C'est une très belle révolution. Par contre, il faut être encore une fois lucide sur qu'est-ce que tu finances, qu'est-ce que tu vas créer comme valeur avec ça, et quel temps tu te donnes, et quel timing d'adoption tu envisages, avec aussi des questions quand même qui ne sont pas simples. Qu'est-ce que vont faire les anthropiques de ce monde avec tout le pognon qu'ils ont, et quelles sont les parts de marché sur lesquelles ils vont s'installer comme des leaders incontestés, et puis celles où il y a de la place pour des acteurs... pérenne, mais à côté.
Speaker #1
En tout cas, c'est intéressant. Ça veut dire que tous les films qu'on regarde, grand public, que ce soit, tu vois, Retour vers le futur avec les voitures volantes ou Her, qui est en fait ChatGPT, en réalité, a lancé avant l'heure. Tout ça, ça va arriver, c'est juste une question de temps. Les voitures volantes, y compris probablement les Humanoid, les iRobots, etc. Tout ça, ça va arriver, c'est juste une question de temps. Ce que les gens surestiment, c'est la puissance de l'IA aujourd'hui, mais ils sous-estiment la valeur sur le long terme.
Speaker #0
Oui,
Speaker #1
oui. L'usage sur le long terme.
Speaker #0
En tout cas, c'est pas. Alors après, tu vois ce qui s'est passé sur Internet. C'était assez intéressant. Sur Internet, il y a eu une espèce d'énorme excitation à la fin des années 90. Il y a eu la bulle Internet qui a éclaté. Je ne me rappelle plus très bien si c'était le printemps 2001 ou un peu avant. Et il y a eu pendant un moment tous les gens qui avaient été incrédules, qui ont dit vous regardez, j'avais raison. Et donc, l'Internet a connu une espèce de stagnation. De 2001 à 2003-2004, tu vois, où plus un investisseur ne finançait un deal internet. Moi, je me rappelle l'époque où je travaillais, enfin j'étais déjà investisseur, je me rappelle, je voulais faire un deal internet. En l'occurrence, j'avais vu passer à ce moment-là Price Minister et Mythic. Price Minister, j'ai fait plus tard. Mythic, je l'ai... et on m'avait dit si tu veux faire un délétère, tu vas te faire virer ça devait être en 2002 ou 2003 il ne fallait plus y toucher on pouvait faire que du logiciel noble B2B et puis après c'est revenu bon là sur l'IA il va y avoir un phénomène comme ça à un moment donné il va y avoir des gens qui vont dire mais regardez la productivité des entreprises c'est du pipeau, ça ne le fait pas du tout les boîtes ont investi des machins il n'y a pas le retour sur investissement machin Et puis après, la vérité va s'imposer. Et donc il y a toujours des phénomènes comme ça, des surréactions du marché boursier, surréactions de l'opinion, et puis dans un sens ou dans l'autre, des coups de balancier, etc. Toutes les révolutions technologiques, c'est toujours comme ça.

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Tu as plusieurs choses et franchement les sujets ne sont pas tous les mêmes. Le truc de Lequin, c'est une ambition technologique qui est de dire je vais faire la suite de Gen AI, mais je ne vais pas faire Gen AI 1.1, je vais faire... Je vais faire intelligence artificielle générale et non pas générative. Et je vais arriver à... On peut imaginer que les efforts de R&D soient colossaux. Et comme je te le disais, le V6 est fait pour financer des efforts de R&D. Et on peut imaginer que s'il faut avoir une équipe fondateur qui va mener cette aventure, si on ne veut pas qu'elle soit diluée en lui donnant les moyens de faire les choses, par définition la valo près peut être colossale. Et on peut imaginer aussi que si ils réussissent, mais le si a une probabilité effectivement... faible d'arriver, puisqu'il peut se passer tellement de choses, mais s'ils réussissent, évidemment, la valeur qui peut être créée peut être colossale aussi. Donc, cette histoire-là, elle est un peu bulesque, parce que les montants dont on parle sont élevés, etc., mais elle est quand même, à part sa taille, elle est assez logique. Le mec qui dit « je veux faire telle chose, je veux, je ne sais pas quoi, permettre à tous les enfants aveugles de voir » , Ça mérite de mettre du pognon et ça mérite de faire un gros truc. Et puis, si ça marche, effectivement, c'est quand même cool. Parce qu'en effet,
Speaker #1
on est peut-être le seul gars qui a une chance de réussir le truc.
Speaker #0
Et je pense que la vision de Lequin qui est Général TVI, c'est un sujet de stats. Et on ne fera pas une intelligence artificielle consciente et vraiment puissante uniquement sur un truc qui sait bien faire des stats. Je pense qu'il a raison, d'accord, sur le fond. Donc ça, c'est une chose. Après, tu as le sujet de financement des CAPEX de OpenAI ou d'Entropic ou de Mistral et autres pour faire de l'entraînement sur toute la base de connaissances que représente le web avec du compute, etc. Avec d'ailleurs quelque chose qui me paraît intéressant, c'est quand même que le web, c'est une grosse poubelle. Donc, faire apprendre à des intelligences des choses sur quelque chose qui est une poubelle. Un vieux proverbe, garbage in, garbage out. Tu vois bien que tu dépenses de l'argent avec un rendement qui est quand même contestable et qui n'est pas de la R&D ni de la go-to-market. Est-ce que c'est de l'argent VC bien placé ? J'en sais rien. Toujours est-il que la valorisation de Penea aujourd'hui, elle ne relève aucune justification.
Speaker #1
En fait, on l'a vu mille fois ce scénario quand même de boîtes qui lèvent des milliards et qui vont se...
Speaker #0
Une fois que tu as dit ça, tu dis que ce ne sont pas les mêmes sujets déjà. Le truc de Lequin et Mistral, par exemple, ou le truc de Lequin et OpenAI, ce n'est pas le même sujet, ce n'est pas le même play. L'argent ne va pas être utilisé à la même chose. Une fois que tu as dit ça, évidemment qu'il y a une bulle, mais dans les bulles, il sort des vainqueurs. Amazon, sans la bulle Internet, ne serait jamais sorti. Google n'aurait jamais existé sans la bulle Internet, etc. Donc, d'une bulle, il sort des choses. Il y a des winners dans une bulle. Il y a beaucoup de perdants, mais il y a des winners. Et puis, une bulle, c'est aussi représentatif, à un moment donné, d'une vision de quelque chose. dont souvent les gens pensent que ça va arriver plus vite que prévu, que la réalité, mais qui arrive. Moi j'étais en Californie à la fin du XXe siècle, ça fait longtemps, mais j'ai vécu 87, 98, 99 en Californie.
Speaker #1
À San Francisco.
Speaker #0
À San Francisco, à Palo Alto plus précisément. Tout ce qu'on disait à l'époque est arrivé. Mais ça met du temps. Avant qu'on puisse faire du streaming haute définition sur les télés des gens, il a fallu un peu de temps. Il y avait des gars qui le faisaient à Palo Alto dès 1996, mais ils le faisaient avec un réseau qui était à mètres de fibre coaxiale. Là, ça pouvait le faire, mais le faire dans le monde entier, c'est une autre affaire. À l'époque, Netflix qui était en train de naître, c'était du DVD envoyé par la Poste, le réseau le plus rapide qu'on avait trouvé à l'époque. C'était un DVD dans une enveloppe, parce que le streaming ne marchait pas. Mais tout est arrivé. Dans l'IA, tout ce qu'on dit, tout ce qu'on fantasme, avec les risques et les opportunités, parce qu'il y a des choses très positives et des choses plus négatives, tout ça va arriver. Et c'est une révolution énorme. Ça va arriver sans doute un peu plus lentement que prévu. Et puis il va y avoir plein de gens de chercheurs d'or. Et puis il va y avoir quelques gars qui vont trouver des mines d'or. Et puis pas mal de gens qui vont gagner de l'argent en vendant des pelles et pioches aux chercheurs d'or. C'est une très belle opportunité d'investissement. Le fonds qu'on est en train de lever chez Isaïe, dont on a annoncé le premier closing à la fin de l'année, c'est un fonds qui sera pour la moitié, les deux tiers et iFirst. C'est une très belle révolution. Par contre, il faut être encore une fois lucide sur qu'est-ce que tu finances, qu'est-ce que tu vas créer comme valeur avec ça, et quel temps tu te donnes, et quel timing d'adoption tu envisages, avec aussi des questions quand même qui ne sont pas simples. Qu'est-ce que vont faire les anthropiques de ce monde avec tout le pognon qu'ils ont, et quelles sont les parts de marché sur lesquelles ils vont s'installer comme des leaders incontestés, et puis celles où il y a de la place pour des acteurs... pérenne, mais à côté.
Speaker #1
En tout cas, c'est intéressant. Ça veut dire que tous les films qu'on regarde, grand public, que ce soit, tu vois, Retour vers le futur avec les voitures volantes ou Her, qui est en fait ChatGPT, en réalité, a lancé avant l'heure. Tout ça, ça va arriver, c'est juste une question de temps. Les voitures volantes, y compris probablement les Humanoid, les iRobots, etc. Tout ça, ça va arriver, c'est juste une question de temps. Ce que les gens surestiment, c'est la puissance de l'IA aujourd'hui, mais ils sous-estiment la valeur sur le long terme.
Speaker #0
Oui,
Speaker #1
oui. L'usage sur le long terme.
Speaker #0
En tout cas, c'est pas. Alors après, tu vois ce qui s'est passé sur Internet. C'était assez intéressant. Sur Internet, il y a eu une espèce d'énorme excitation à la fin des années 90. Il y a eu la bulle Internet qui a éclaté. Je ne me rappelle plus très bien si c'était le printemps 2001 ou un peu avant. Et il y a eu pendant un moment tous les gens qui avaient été incrédules, qui ont dit vous regardez, j'avais raison. Et donc, l'Internet a connu une espèce de stagnation. De 2001 à 2003-2004, tu vois, où plus un investisseur ne finançait un deal internet. Moi, je me rappelle l'époque où je travaillais, enfin j'étais déjà investisseur, je me rappelle, je voulais faire un deal internet. En l'occurrence, j'avais vu passer à ce moment-là Price Minister et Mythic. Price Minister, j'ai fait plus tard. Mythic, je l'ai... et on m'avait dit si tu veux faire un délétère, tu vas te faire virer ça devait être en 2002 ou 2003 il ne fallait plus y toucher on pouvait faire que du logiciel noble B2B et puis après c'est revenu bon là sur l'IA il va y avoir un phénomène comme ça à un moment donné il va y avoir des gens qui vont dire mais regardez la productivité des entreprises c'est du pipeau, ça ne le fait pas du tout les boîtes ont investi des machins il n'y a pas le retour sur investissement machin Et puis après, la vérité va s'imposer. Et donc il y a toujours des phénomènes comme ça, des surréactions du marché boursier, surréactions de l'opinion, et puis dans un sens ou dans l'autre, des coups de balancier, etc. Toutes les révolutions technologiques, c'est toujours comme ça.

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