Speaker #0Bonjour tout le monde, j'espère que vous allez bien. Aujourd'hui, je reviens vers vous pour un deuxième podcast qui est consacré à l'argent d'investissement. On va continuer notre route sur l'investissement dans ce métal précieux, afin que vous puissiez diversifier votre patrimoine. Il faut savoir que l'argent bénéficie d'une fiscalité spécifique avantageuse. La fiscalité est un facteur important dans le choix de ses acquisitions. Celle de l'argent est particulière. Vous trouverez des précisions dans le dernier chapitre de ce livre blanc dont vous trouverez la référence à la fin de ce podcast. Mais retenez déjà que contrairement aux lingots et aux bijoux, les pièces en argent ayant cours légal ne sont pas soumises à la TVA au sein de l'Union Européenne. A l'achat, l'argent métal est exonéré de TVA s'il s'agit d'une pièce à cours légal. A la revente, Les pièces en argent bénéficient également d'une fiscalité différente. Mais qu'est-ce que signifie pièce à cours légale ? Le terme pièce à cours légale s'applique aux pièces d'or ou d'argent qui sont reconnues par un système légal et qui ont été émises par une monnaie officielle. Elles peuvent être utilisées comme monnaie d'échange et sont identifiables à leur valeur faciale, ainsi qu'à l'année d'émission inscrite sur le revers ou sur l'avers. La semeuse 5 francs d'argent par exemple est une pièce qui a eu un cours légal. C'est aussi le cas de certaines veras silver qui sont frappées par le site aucoffre.fr, comme la vera silver Gibraltar ou la vera silver Zandibar. Ce qu'il faut savoir, c'est qu'il y a peu de risques de confiscation de l'argent. C'est un atout pour sécuriser une épargne. Au contraire de l'or, il n'existe pas de réserve d'argent métal officiel dans les coffres des banques nationales. Même si parmi les métaux précieux qu'elles détiennent, se trouve certainement de l'argent ou du platine. L'argent métal n'a pas le même poids dans la balance des actifs d'une banque. Mais c'est aussi ce qui fait son intérêt pour sécuriser une épargne en situation de crise. Contrairement à l'or, la sécurité politique de l'argent est excellente. Ce n'est pas un métal confiscable, tout simplement parce qu'il est très répandu. Un Français sur trois posséderait de l'or sous forme de pièces de monnaie, de lingots ou de bijoux. Et ils sont beaucoup plus nombreux à posséder de l'argent. Des pièces d'investissement aux pièces de collection offertes par les grands-parents, en passant par les bijoux, les onces d'argent ne manquent pas dans les foyers français. Confisquer ce métal précieux se révélerait très compliqué et serait certainement perçu comme antidémocratique. Ainsi, même dans le cas où l'or a été confisqué ou réquisitionné, cela n'a pas été le cas de l'argent comme aux Etats-Unis où la détention d'or était illégale et passible d'une amende de 1933 à 1975. Ou encore en France lorsque le Front populaire interdit le commerce de l'or en 1936. Les propriétaires de plus de 200 grammes d'or étaient obligés de céder leur or à la Banque de France, ce qui a permis au gouvernement de mettre la main sur 37 tonnes de métal précieux, mais ils ont en revanche bien conservé leurs pièces d'argent. La crise profite à l'argent métal. Le cours de l'argent est le plus souvent corrélé à celui de l'or. Les deux métaux assurent un rôle, ce qu'on appelle de valeur refuge. Comme le soulignent les économistes Ronald Peter Stoffel et Marc Givalek dans la 17e édition de leur rapport In Gold We Trust, l'histoire de la relation entre l'or et l'argent a été marquée au cours des dernières décennies par une forte corrélation. Les cours des métaux jaunes et blancs produisant une réaction unifiée à l'évolution des conditions économiques. Mais l'argent métal est aussi soumis à l'évolution de la demande des industriels. C'est un métal précieux, mais son usage dans différentes industries intervient aussi sur son cours, plus que pour l'or. Il arrive que l'argent, perçu comme plus abordable, ne réagisse pas aussi vivement que l'or face aux diverses crises. Mais il réagit quand même. Cela s'est observé notamment après la crise des subprimes. Alors que l'once d'or connaît un premier pic en dollars dès février 2008, L'argent perd son temps. Il s'échange à 20 dollars l'once dans un premier temps avant de grimper à 42 dollars l'once au plus fort de la crise euro en 2011, soit trois ans après. Depuis la pandémie de Covid-19, le cours de l'argent oscille entre 20 et 25 dollars l'once. Il est toujours porté aujourd'hui par l'inflation, les craintes de récession et les différentes crises géopolitiques qui se succèdent. Ainsi, le Silver Institute estime que la montée des préoccupations géopolitiques à la suite du début de la guerre en Ukraine et la Russie a été l'un des principaux moteurs du prix de l'argent en 2022. Néanmoins, les conséquences d'une crise peuvent aussi être bien différentes sur le cours de l'argent. C'est ce qui s'est passé au cours de l'année 2020, lorsque la demande en argent a diminué de 7% par rapport à l'année précédente, en raison d'une baisse d'activité industrielle liée à la pandémie et au confinement. Portée par les industries, la demande en argent augmente. Les industries portent à elles seules près de la moitié de la demande en argent. de la demande en argent dans le monde. Selon le chiffre du Silver Institute, la demande industrielle atteint 576,4 millions d'onces en 2023, soit une augmentation de 5% par rapport à 2022. En 10 ans, elle a augmenté de près de 30%. Le métal est utilisé pour des composants les plus divers, des interrupteurs électriques aux catalyseurs de production chimique, en passant par les appareils électriques, électroniques. Les téléphones portables, les ordinateurs ou les appareils électroménagers contiennent de l'argent tout comme les puces RFID. Ce qu'il faut savoir, c'est que les téléphones portables aussi contiennent des métaux précieux. Environ 30 microgrammes d'or et 10 fois plus d'argent, soit 300 microgrammes. Selon le site statista.com, 1,28 milliard de smartphones ont été vendus au cours de l'année 2022. Une augmentation majeure par rapport aux 14 millions vendus en 2008. La demande la plus importante, et celle qui augmente le plus nettement, provient de l'industrie photovoltaïque, où l'argent est utilisé pour ses propriétés de conduction. Il est appliqué sous forme de pâte, sur des plaques de silicium, et il sert à transporter l'électricité. En 2023, le secteur photovoltaïque consomme à lui seul 161,1 millions d'onces d'argent, c'est 28% de plus qu'en 2022 et c'est surtout 230% de plus en une décennie. L'argent est aussi utilisé pour ses propriétés de catalyse et il entre dans la composition de deux ingrédients chimiques bien particuliers l'oxyde d'éthylène et le formaldéhyde. Le premier est utilisé pour la fabrication du polyester et le deuxième comme élément de base des plastiques solides. Autrement dit, les vêtements, les matériaux d'isolation thermique ou même les jouets, autant d'objets pour lesquels la demande est de plus en plus importante. Un déficit historique, l'argent est un métal qui se raréfie. Avec une diminution de la production d'un côté, recyclage et extraction, et une augmentation de la demande de l'autre, l'argent a connu un déficit historique en 2022 selon le Silver Institute. Dans le World Silver Survey 2023, les spécialistes estiment ainsi qu'il existe un déficit de 237,7 millions d'onces, soit 7393 tonnes d'argent. Au cours de l'année, le marché argentifère a en effet été stimulé par plusieurs facteurs. Le faible prix du métal a encouragé la chaîne d'approvisionnement à reconstituer ses stocks. Cela a été le cas en Inde par exemple. La demande a aussi augmenté en raison du dynamisme des industries, dans un contexte de reprise post-pandémie et de croissance du photovoltaïque. Le Silver Institute estime d'ailleurs que la demande aurait pu être encore plus importante sans la politique zéro-covid de la Chine. En revanche, les différents retards dans les projets d'extraction ont entraîné une baisse de la production minière. Jusqu'en 2016, celle-ci dépassait les 27 000 tonnes. En 2023, elle atteint plus que 26 193 tonnes, 2% à peine de plus qu'en 2022. Elle marque le pas en Chine et au Pérou notamment, en raison de difficultés sociales et d'une baisse de la production des mines de plomb et de zinc. L'argent est le plus souvent extrait en complément d'autres métaux, et comme pour les autres métaux dont l'or, l'argent devient de plus en plus difficile et coûteux à extraire. Les gisements les plus accessibles ont déjà été exploités. À l'épuisement des réserves, il faut aussi ajouter des réglementations environnementales beaucoup plus strictes. Enfin, il faut savoir que le recyclage de l'argent est coûteux et limité. En considérant les tonnes de matériaux électroniques, dont les téléphones portables, le recyclage apparaît comme une possible mine d'or ou en l'occurrence une mine d'argent. La filière de recyclage représente à elle seule près d'un cinquième de l'offre mondiale en 2023. 181 millions d'onces en sont issues et réinjectées dans le circuit, ce qui est un record. Cet argent provient surtout des industries. La hausse est sensible depuis trois ans, favorisée par plusieurs facteurs. Une meilleure capacité de traitement des catalyseurs d'oxyde d'éthylène usagés, une tendance à une législation plus stricte et mieux adaptée, et une augmentation du nombre de produits qui peuvent être recyclés. Néanmoins, cette croissance reste lente selon le Silver Institute. Et la question du recyclage des panneaux photovoltaïques fait encore l'objet de discussions et de recherches. Les panneaux ont une durée de vie moyenne d'une vingtaine d'années, aussi n'existent pas encore suffisamment d'anciens éléments à recycler, surtout le coût actuel de leur recyclage est trop élevé au regard des matériaux à récupérer, ce qui pourrait constituer un obstacle. Dans les autres filières de recyclage, en revanche, le nombre d'onces a plutôt tendance à baisser. Ainsi, le recyclage des bijoux ou des pièces de monnaie diminue de près de 4 millions d'onces entre 2022 et 2023, soit 34,9 millions d'onces en 2023. Le recyclage du matériel photovoltaïque baisse encore de 8% et il a été divisé par deux depuis 2014 en cause des volumes de moins en moins importants à traiter. à l'argent d'investissement est maintenant terminée. Si vous avez des questions, n'hésitez pas à nous contacter et je vous dis à très vite pour le troisième et dernier épisode consacré à l'investissement dans l'argent. Bonne journée à vous !
