Speaker #0L'argent est paradoxalement assez délaissé dans l'univers des métaux précieux, alors qu'il est au final beaucoup plus populaire dans son usage que son riche cousin l'or. Ses propriétés physiques en font l'une des meilleures monnaies qui soit depuis la nuit des temps. La valeur d'une pièce en argent est moins élevée que celle de l'or. On la retrouve donc, au fil des siècles, dans les échanges quasi quotidiens entre les personnes. C'est le cas de la 5 francs semuse. Une pièce d'argent frappée entre 1960 et 1969 qui pouvait être utilisée pour des achats de tous les jours, au moins jusqu'à l'arrivée de l'euro le 1er janvier 2002. Mais aussi deux pièces comme les 10 francs et 50 francs Hercule offertes pour des étrennes en vue de se constituer une épargne. Depuis quelques années, le cours de l'argent est considéré par certains experts comme assez bas. Ces spécialistes prennent comme indicateur le ratio Or, argent. Historiquement, ce ratio était en moyenne de 1 once d'or pour 15 onces d'argent. Cela signifie que l'on s'échangeait 1 once d'or pour 15 onces d'argent. Or, il avoisine plutôt un rapport de 1 sur 86 en 2023, cela signifiant qu'on s'échange 1 once d'or contre 86 onces d'argent, manifestant ainsi la baisse du cours de l'argent. par rapport à celui de l'or. Si l'or et l'argent sont cousins, avec des cours qui évoluent souvent de la même façon, l'argent est un métal plus industriel que l'or. Son prix est aussi influencé par les achats dans différentes industries. L'absence de record pour les cours de l'argent ces dernières années est souvent expliquée par les difficultés de l'économie. Pourtant, la demande ne faiblit pas dans l'industrie. C'est le cas du photovoltaïque, mais pas uniquement. Le métal précieux est aussi présent dans nos téléphones, nos ordinateurs et même certains de nos vêtements ou objets en plastique. Mais alors, pourquoi acheter de l'argent métal ? Ce sera l'objet de notre premier podcast consacré à l'argent d'investissement. D'une part, l'argent a toujours eu une place importante comme monnaie. Pour mieux comprendre la place de l'argent au rang des valeurs refuge, un retour dans l'histoire s'impose. Le roi Crésus est le premier monarque à frapper des pièces d'or et d'argent cinq siècles avant Jésus-Christ et ce n'est pas un hasard. Les deux métaux sont rares, même si l'argent l'est moins que l'or et leur valeur est reconnue tout autour du bassin méditerranéen où se développe fortement le commerce. Comme l'or, l'argent présente des caractéristiques physiques qui permettent cette utilisation, il est très malléable et il ne s'altère pas. au fil des siècles l'argent garde une place parmi les systèmes monétaires l'empire romain base ainsi sa monnaie sur l'or l'argent et le cuivre avec un denier pesant trois à quatre grammes d'argent selon les époques comme les pièces d'or les pièces d'argent sont frappées avec le profil ou la marque des empereurs et des monarques une façon de garantir leur teneur en métal précieux et donc leur valeur aujourd'hui encore certaines pièces d'argent d'investissement témoignent de cette volonté de suivre des normes de valeur. C'est le cas des pièces d'argent de l'Union latine, qui présentaient toute la même teneur en argent, de l'Italie à la Belgique, en passant par la France et la Suisse. Autre argument, l'argent est une valeur refuge qui est plus accessible que l'or. L'argent est parfois évoqué comme l'épargne du pauvre, c'est une réalité. L'argent est un métal précieux beaucoup plus accessible à tous les particuliers, quelle que soit leur capacité d'épargne. Lorsque les pièces d'argent étaient encore en circulation, ce sont aussi celles qui étaient utilisées pour les achats au quotidien, ou pour des cadeaux accessibles. Rappelez-vous, la place particulière donnée aux pièces d'argent 50 francs, ou 10 francs Hercule, par exemple. Ce sont des pièces qui étaient volontiers offertes aux enfants, pour les étrennes ou pour plus tard. Aujourd'hui, ce sont des pièces qui ont conservé toute la valeur de leur métal. Troisième argument, auquel on ne réfléchit pas souvent, il y a peu de risque de confiscation de l'argent, un atout pour sécuriser une épargne. Au contraire de l'or, il n'existe pas de réserve d'argent métal officiel dans les coffres des banques nationales. Même si, parmi les métaux précieux qu'elles détiennent, se trouve certainement de l'argent ou du platine. L'argent métal n'a pas le même poids dans la balance des actifs d'une banque. Mais c'est aussi ce qui fait son intérêt pour sécuriser une épargne en situation de crise. Contrairement à l'or, la sécurité politique de l'argent est excellente. Ce n'est pas un métal confiscable, tout simplement parce qu'il est très répandu. Un Français sur trois posséderait de l'or sous forme de pièces de monnaie, de lingots ou de bijoux. Et ils sont beaucoup plus nombreux à posséder de l'argent. Des pièces d'investissement ou pièces de collection offertes par les grands-parents, en passant par les bijoux, les onces d'argent ne manquent pas dans les foyers français. Confisquer ce métal précieux se révélerait très compliqué et serait certainement perçu comme anti, très antidémocratique. Ainsi, même dans les cas où l'or a été confisqué ou réquisitionné, cela n'a pas été le cas de l'argent. Comme aux Etats-Unis, où la détention d'or était illégale et passible d'une amende de 1933 à 1975, l'argent a été confisqué une seule fois en 1934, ou encore en France, lorsque le Front populaire interdit le commerce de l'or en 1936, les propriétaires de plus de 200 grammes d'or étaient obligés de céder leur or à la Banque de France, ce qui a permis au gouvernement de mettre la main sur 37 tonnes de métal précieux. Mais ils ont en revanche bien conservé leurs pièces d'argent. Ce qu'il faut savoir, c'est qu'il existe un ratio entre l'or et l'argent. Le cours de l'argent n'est pas influencé par les mêmes sous-jacents que le cours de l'or, même s'il existe des points communs. Comme l'or, l'argent peut voir son cours grimper lorsque la demande des joailliers et bijoutiers augmente fortement. Mais l'intérêt des industries de pointe panneaux photovoltaïques, médecine, automobile, chimie, jouent aussi pour beaucoup dans le cours de l'argent. Alors que le cours de l'or est plus nettement influencé par des crises économiques et géopolitiques, lorsqu'il joue pleinement son rôle de valeur refuge. Néanmoins, le cours de l'argent est corrélé au cours de l'or, même s'il est plus volatile. Pendant des siècles, l'évolution de la valeur de l'argent a toujours suivi celle de l'or, avec un ratio fluctuant et une valeur de l'argent toujours plus accessible que celle de l'or. Le ratio correspond au rapport entre les deux métaux, c'est-à-dire au nombre d'onces d'argent nécessaire pour acheter une once d'or. Sous l'Empire romain et au cours des siècles qui ont suivi, ce ratio a varié entre 8 et 16 onces d'argent pour une once d'or. En 2023, nous sommes plutôt sur un ratio de 1,80 à 85, c'est-à-dire qu'il faut selon les cours, entre 80 et 85 onces d'argent pour obtenir une once d'or. Ce rapport rend l'once d'argent très accessible. Mais il s'agit aussi d'un ratio qui n'est pas tenable, comme le souligne le trader Martin Prescott. Tout ce qui tend à monter tend à redescendre, et tout ce qui tend à descendre tend à remonter. Il est donc tout à fait légitime de penser que dans les années à venir, l'argent va revenir à son niveau historique de 12 pour 1, de levier et peut-être même arriver à un niveau équivalent à l'or de 1 pour 1, avec le prix d'une once d'argent égal à celui d'une once d'or. Il faut retenir que si le ratio passe à 40 pour 1, l'argent aura déjà retrouvé de belles couleurs. L'argent est un métal très recherché par les industries de pointe. Les propriétés physiques de l'argent en ont longtemps fait un métal recherché pour la frappe de pièces de monnaie. Il est résistant à la corrosion, malléable et ductible. Mais il est aussi recherché aujourd'hui par les industries, c'est en raison d'autres propriétés. C'est un excellent conducteur d'électricité et également un bon conducteur thermique. Comme l'or, il a des propriétés antimicrobiennes et antifongiques. Ainsi, l'argent est plébiscité dans de nombreux domaines. L'industrie automobile, pour les mécanismes de contact, les batteries, les catalyseurs. L'industrie photovoltaïque, pour la fabrication de panneaux solaires et photovoltaïques. L'électronique, pour des puces sans contact. ou des composantes pour les ordinateurs et la téléphonie, les nanotechnologies ou encore la médecine de pointe. En 2022, la demande en argent des industries, tous domaines confondus, que ce soit automobiles, électroniques et photovoltaïques, représentait près de 73% du total de la demande mondiale selon la source World Silver Institute. Enfin, pour la dernière partie, De ce premier podcast, il faut savoir que l'argent se raréfie, même si son recyclage est possible. L'argent partage un autre point commun avec l'or. Son détraction devient de plus en plus difficile et coûteuse à mesure que les gisements s'épuisent. Et il n'existe en fait que peu de mines d'argent à proprement parler. Le minerai d'argent est le plus souvent extrait des mines de zinc, de plomb, de cuivre ou encore d'or. La production d'argent tend à baisser. Entre 2014 et 2022, Elle est ainsi passée de 882 millions à 822 millions d'onces, selon le World Silver Institute. Les industries minières prévèrent aussi se concentrer sur des minerais plus rentables, comme l'or. L'une des pistes pour accroître les stocks d'argent, ou en tout cas pour éviter de les limiter et d'avoir recours au recyclage, c'est déjà ce qui se produit actuellement. Ainsi, en 2022, 822 millions d'onces ont été extraites, tandis que 181 ont été produites par les filières de recyclage. C'est 21 millions de plus qu'en 2014, mais dans leur rapport In Gold We Trust, les experts Ronald Stoffel, et Marc Vallec le révèle. Tout comme pour les volumes d'extraction minière, le secteur du recyclage de l'argent est voué à la pénurie. Les possibilités de recyclage sont en effet limitées. Une partie de l'argent recyclé aujourd'hui provient des films photographiques par exemple et cette source-là va vite s'épuiser. Voilà, notre premier épisode consacré à l'investissement dans l'argent est terminé. J'espère qu'il vous aura plu et on se retrouve la prochaine fois pour un second podcast qui sera aussi consacré à l'argent d'investissement. A bientôt j'espère !
