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• Société Générale Factoring

  Bonjour à tous et bienvenue sur le podcast Partageons notre expertise de Société Générale Factoring. Pour ce premier épisode, nous allons parler de l'affacturage pour les ETI, entreprises à taille intermédiaire, et comment le financement de leurs factures est un outil de développement de leur entreprise et de pérennisation de leur activité. Pour m'accompagner, j'ai la chance de recevoir Mickaël Di Sangro, responsable ETI. Bonjour Mickaël, quel plaisir de t'accueillir pour ce premier épisode. Avant de commencer, pourrais-tu nous parler un peu de ton parcours ?

• Michael Di Sangro

  Bonjour à tous, c'est un plaisir aussi pour moi d'être avec vous aujourd'hui et de pouvoir partager sur l'affacturage pour les ETI. Avec plus de 20 ans d'expérience, dont 9 ans au service des ETI, j'ai pu développer mon expertise de l'affacturage dans différentes régions de France et au sein de différentes entités, comme des réseaux bancaires, des factors indépendants et aussi dans le monde du courtage, avant de rejoindre Société Générale Factoring. Les ETI sont des éléments importants de l'économie européenne et elles contribuent fortement à la valeur ajoutée de la France dans son développement. C'est un véritable moteur pour moi de pouvoir leur apporter des solutions de financement pour les soutenir face aux nombreux défis qu'elles peuvent rencontrer actuellement, comme la concurrence internationale, les cycles de fabrication avec des temps assez longs entre fabrication et commercialisation, les coûts des matières premières et les droits de douane américains qui sont un parfait exemple de la complexité des systèmes. Les solutions d'affacturage que nous mettons en place avec elles sont des outils pour les accompagner dans leur croissance et contribuer à mon niveau à leur développement.

• Société Générale Factoring

  En tout cas, tu en parles avec passion. Comme tu nous le disais à l'instant, l'affacturage est un outil de développement pour les ETI. Mais comment le financement de leurs factures offre-t-il aux ETI des solutions pour soutenir leur croissance ou pérenniser leur développement ?

• Michael Di Sangro

  Le contexte actuel apporte son lot d'incertitudes et défis pour les ETI, comme les augmentations en premier lieu des retards de paiement en 4 ans, ils ont évolué de 3 jours depuis 2021, et des défaillances d'entreprises, plus de 66 000 défaillances en 2024 et une tendance encore à la hausse sur le premier trimestre 2025 à de plus de 2%. Afin de rester compétitifs et de pérenniser leurs activités, les ETI françaises doivent trouver des solutions de financement et l'affacturage est l'un de ces outils qui peut leur permettre de répondre à ce besoin. Car en mobilisant leurs factures B2B, les ETI vont réduire leurs délais de paiement, qui sont de 60 jours en France et qui peuvent aller jusqu'à 120 jours dans certains pays. En finançant leurs factures, les fonds sont mis à disposition rapidement et permettent d'avoir une trésorerie disponible. Un autre atout de l'affacturage, et c'est la force de Société Générale Factoring, c'est la possibilité d'accompagner les entreprises dans leur développement à l'international, aussi bien via le financement de factures en devises étrangères que dans l'accompagnement des filiales à l'étranger des ETI. Enfin, il y a l'impact sur les rassauts financiers, car l'affacturage libère de l'endettement à court terme. Avec la mise en place de contrats à but déconsolidant, les ETI peuvent sortir les créances cédées de leur présentation bilantielle, permettant d'améliorer leur ratio d'autonomie financière, la capacité d'une entreprise à financer ses activités avec ses propres ressources, pour avoir accès à des lignes de financement pour des investissements à moyen ou long terme par exemple. Ce sont pour moi les points essentiels. Si je devais résumer en trois points les atouts de l'affacturage dans le développement des entreprises, je dirais que la cession de créance ou le financement des factures permet aux ETI 1. de faciliter la gestion de leur BFR avec une trésorerie disponible et une réduction de leur délai de paiement, - un accompagnement des entreprises à l'international pour le financement de leur facture ou de leur filiale - et une optimisation de leur présentation de bilan.

• Société Générale Factoring

  Je voudrais revenir un peu plus sur ces trois points essentiels que tu viens de nous partager. En commençant tout d'abord par la gestion du besoin en fonds de roulement que tu as appelé BFR. Quels sont les avantages de l'affacturage dans la gestion du besoin de fonds de roulement pour les ETI ?

• Michael Di Sangro

  Avec le financement de ces factures B2B, l'ETI bénéficie d'une ligne de financement proportionnelle à l'évolution de son chiffre d'affaires, et c'est ce qui est intéressant avec l'affacturage. C'est cette adaptation aux besoins de l'entreprise et à la saisonnalité de son activité. Pour être simple, L'ETI émet une facture et elle est généralement réglée au bout de 60 jours. Avec une solution d'affacturage, l'entreprise va financer cette facture dans un délai beaucoup plus court, car une fois la créance cédée, le financement se fait en moins de 48 heures et elle sera garantie contre le risque d'impayé. Cet apport de trésorerie lui servira à financer son cycle d'exploitation pour réaliser ses achats de matières premières, le paiement de ses salaires, ses charges courantes, sans être dépendante du paiement de la facture par son client. et de l'incertitude sur la date de règlement. Il y a quelques semaines, j'accompagnais une entreprise industrielle qui travaille à l'export avec un cycle de fabrication assez contraignant car elle achète sa matière première à l'étranger. Elle doit régler ses achats avant de déclencher la mise en place de la livraison. Puis, elle doit mettre en production cette matière première. Les étapes prennent 2 à 3 mois alors que l'entreprise a déjà avancé les fonds. Ensuite, elle doit livrer le client pour enfin seulement émettre une facture qui sera payée à 60 jours quand le client est français, mais certains de leurs clients sont à l'étranger et leur délai de paiement s'étend à plus de 110 jours. Avant la mise en place de notre solution d'affacturage, ce décalage était couvert par un découvert bancaire, mais elle a eu besoin de répondre à une augmentation de sa production que le découvert ne pouvait soutenir. Avec son contrat d'affacturage, elle a pu nous céder ses factures, réduire ses délais de paiement, et avoir la trésorerie nécessaire pour émettre ses commandes de matières premières et répondre à son augmentation de production, facilitant ainsi la gestion de son BFR. Donc,

• Société Générale Factoring

  l'affacturage est un moyen de financer leur croissance, un véritable outil de développement pour eux. En parlant de développement, tu nous parlais aussi d'accompagner des entreprises françaises à l'export pour le financement de leurs filiales basées à l'étranger. Comment la facturage permet aux ETI de se développer à l'international ?

• Michael Di Sangro

  Effectivement, les ETI ont souvent une forte activité internationale, que ce soit avec des clients à l'export ou avec leurs filiales basées à l'étranger. Là aussi, les enjeux sont très importants pour elles. Sécurisation de leurs créances à l'export, financement de leurs filiales malgré l'utilisation de plusieurs devises. La particularité des programmes d'affacturage à l'international, c'est qu'ils doivent s'adapter aux différents types de droits, notamment en droit local dans certains pays. Chez Société Générale Factoring, nous avons la chance de pouvoir fournir des offres concrètes car nous pouvons intervenir dans et depuis de nombreux pays grâce au réseau Société Générale. Par exemple, nous accompagnons actuellement une entreprise française qui a des filiales en Europe, aux États-Unis et en Asie. Avec nous, elle avait à l'origine uniquement un contrat d'affacturage pour son entité française et elle souhaitait mettre en place ce programme sur ses différentes filiales afin de mobiliser leurs postes clients et financer leur développement. Nous avons d'abord mis en place un contrat que nous appelons PAN européen pour toutes leurs filiales européennes. Ainsi, les financements se font avec un taux français qui est plus intéressant que dans les autres pays européens. Cette centralisation, en plus d'être avantageuse financièrement, facilite le pilotage de la trésorerie des filiales pour le directeur financier avec une vision consolidée de son contrat France et de ses filiales. L'autre avantage de cette solution,

• Société Générale Factoring

  c'est que nous pourrions l'implanter sur les autres filiales non européennes en l'adaptant aux droits locaux. Gestion du BFR, accompagnement à l'international, l'infracturage est donc un outil formidable pour soutenir le développement des ETI. Mais en plus de cela, tu nous parlais d'améliorer leur ratio financier. Comment la déconsolidation de leur programme d'affacturage permet aux ETI de travailler leur présentation bilancielle ?

• Michael Di Sangro

  Si un client finance 25 millions d'euros de créances, sans la déconsolidation, ces créances restent au passif de son bilan le temps que le règlement soit effectué par le client, même si elle a été financée. Avec la déconsolidation, le commissaire au compte de l'entreprise valide la sortie du bilan des créances dès lors qu'elles ont été financées, car en plus de céder la créance, l'entreprise cède la totalité des risques et avantages liés à cette créance. Cela libère donc une capacité de crédit pour favoriser le développement de l'entreprise. Une autre utilisation de cette déconsolidation concerne les entreprises sous LBO, le rachat des parts d'une entreprise par endettement. Une dette est mise en place par un pool bancaire et l'endettement court terme de l'entreprise est souvent encadré. L'entreprise a des ratios d'endettement à respecter grâce à la mise en place de contrats d'affacturage à but déconsolidant.

• Société Générale Factoring

  Merci Michael pour toutes ces explications, elles nous permettent de mieux comprendre les avantages de l'affacturage pour soutenir le développement des ETI. Cette solution de financement de leurs factures leur offre différentes possibilités dans la mise en place d'actions pour accompagner leur croissance et pérenniser leur activité. L'affacturage est donc un outil proactif qui s'adapte aux besoins de l'entreprise en prenant en compte son chiffre d'affaires à l'instant T. Ainsi, pour une entreprise avec un fort pic de saisonnalité dans son activité ou en croissance, peut adapter son seuil de financement en fonction de son besoin, et non de ses résultats de l'année passée. Cette gestion de son BFR lui permet d'avoir une trésorerie disponible, afin de répondre à l'ensemble de ses besoins. En plus, l'affacturage permet d'accompagner les entreprises dans leur développement à l'international en sécurisant leurs créances et l'export et aussi dans le financement de leurs filiales dans de nombreux périmètres géographiques et dans plusieurs devises, pas uniquement en Euro. Pour finir avec la déconsolidation, cela améliore leur ratio financier et leur donne accès à une capacité de crédit supplémentaire ou leur permet de respecter leurs obligations financières. J'ai bien tout compris ?

• Michael Di Sangro

  en fonction de son secteur d'activité ou de sa maturité financière par exemple. Nous sommes là pour construire avec elle. le programme d'affacturage qui répondra à ces besoins. Pouvoir accompagner des entreprises comme les ETI qui sont des éléments importants de l'économie française et leur apporter des solutions pour leur développement est un travail parfois challengeant mais très valorisant et je prends beaucoup de plaisir au quotidien. C'est la fin de ce premier épisode.

• Société Générale Factoring

  Merci encore Mickaël pour ta participation à notre podcast pour rendre accessible l'affacturage et en expliquer les principes. Nous avons pu découvrir grâce à toi les nombreux atouts de cette solution dans le développement des ETI. et dans la pérennisation de leur activité. Je vous donne rendez-vous au prochain épisode. Nous aurons l'occasion de revenir sur l'infracturage comme outil de développement sur les LBO. A bientôt !