Description

🎙️ Plongée dans la stratégie industrielle et durable d'Abenex avec Antoine Mellon

Dans cet épisode, Yann Charraire, cofondateur d'AirFund, reçoit Antoine Mellon, Directeur des Relations Investisseurs chez Abenex, acteur historique du capital-investissement en France.

Antoine nous présente la stratégie innovante d'Abenex Industrie 9.0, un fonds Article 9 dédié aux PME industrielles françaises avec un objectif clair : accompagner leur croissance tout en réduisant leur empreinte carbone.

Entre opportunités industrielles, transition énergétique, différenciation par la décarbonation et intégration des critères ESG, découvrez comment Abenex conjugue performance financière et impact environnemental. Antoine revient également sur la démarche rigoureuse de sélection et d'accompagnement des entreprises, l'ouverture du fonds aux investisseurs privés via AirFund, ainsi que les spécificités qui distinguent ce fonds sur le marché.

👉 Un épisode incontournable pour les investisseurs, conseillers et passionnés de capital-investissement qui souhaitent allier croissance et durabilité.

Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

Transcription

• Speaker #0

  Bienvenue sur Private Market Square, le rendez-vous de l'investissement sur les marchés privés et le capital investissement. Je suis Yann Charrère, cofondateur d'Airfun. Que vous soyez débutant ou expert, gérant de fonds, conseiller en investissement ou investisseur, découvrez les coulisses de l'investissement sur les marchés privés, les stratégies des meilleurs gérants, leurs spécialités, leurs axes de différenciation. Découvrez comment le capital investissement, l'immobilier ou l'infrastructure dynamisent vos portefeuilles d'investissement, en y apportant de la diversification et de la performance. Alors, si vous pensez que ce podcast est fait pour vous, abonnez-vous ! Bon épisode à tous ! L'investissement dans des fonds alternatifs comporte des risques, notamment de pertes en capital et de liquidités. Les fonds investis peuvent être bloqués pendant une période de 10 ans. L'investissement dans les fonds peut être réservé aux investisseurs. professionnels ou avertis. Merci de vérifier votre éligibilité. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et aucune garantie n'est donnée que les objectifs soient atteints. Toutes les informations présentées sont des opinions et interprétations propres à Airfund. Il ne s'agit en aucun cas d'une recommandation ou de conseils en investissement. Bonjour et bienvenue à tous dans ce nouvel épisode de Private Market Square. Aujourd'hui j'ai... La chance de recevoir Antoine Mellon, directeur des relations investisseurs chez ABENEX. Antoine, bonjour.

• Speaker #1

  Bonjour Yann.

• Speaker #0

  Je suis très content de t'avoir parmi nous aujourd'hui, puisque tu vas pouvoir nous présenter ABENEX, qui est un des pionniers du capital investissement en France, mais aussi et surtout, je dirais, nous parler de votre nouveau fonds, votre nouvelle thématique d'investissement, donc ABENEX Industrie 9.0, qu'on va pouvoir détailler aujourd'hui.

• Speaker #1

  Merci Yann pour cette opportunité. Effectivement, tu l'as dit, ABENEX est un pionnier du capital investissement français et européen. L'équipe investit en private equity depuis plus de 30 ans. D'abord sous le giron d'ABN AMRO et puis l'équipe a pris son indépendance en 2008, donc est indépendante depuis plus de 17 ans. On a déployé et investi près de 2 milliards d'euros. dans plus de 100 opérations. Aujourd'hui à BENEX c'est 50 professionnels, 4 bureaux Paris, Lyon, Amsterdam et Milan. On a plusieurs stratégies en capital investissement, une stratégie mid-cap dédiée aux PME valorisées entre 100 et 300 millions d'euros qu'on accompagne dans les étapes de leur développement et de leur croissance future. Un fonds small cap qui réplique la stratégie du mid-cap mais appliqué à des PME plus petites. Et puis, cette stratégie, tu le mentionnais, Abenex Industrie 9.0, qui est dédiée à l'accompagnement de PME industrielles, principalement en France, avec un angle de décarbonation.

• Speaker #0

  Merci Antoine pour cette introduction où tu es déjà effectivement entré dans le vif du sujet. Donc, c'est toujours bien pour rappeler à nos auditeurs, effectivement, qu'on parle de capital investissement, notamment de buy-out. et donc sur des segments, des valeurs d'entreprise ou des tailles d'entreprise qui sont... Donc, plutôt sur du small limit cap, ça tombe bien. C'est ce qu'on aime aussi chez Airfund. Je pense qu'il y a beaucoup de valeur à créer sur ce type d'entreprise et quand c'est accompagné par des fonds qui ont beaucoup d'expérience. Alors, justement, aujourd'hui, vous lancez une nouvelle stratégie, ABNX Industrie 9.0. C'est une stratégie notamment qui est spécialisée sur la décarbonation. Donc, pourquoi avoir fait ce choix très fort ? Qu'est-ce qui vous a poussé à le faire ? Est-ce que c'est une demande finalement de vos investisseurs institutionnels ? Est-ce que c'est l'évolution du marché ? Qu'est-ce qui a motivé cette décision chez Abenex ?

• Speaker #1

  C'est un très bon point. Et cette décision de lancer cette stratégie, elle émane finalement de deux grandes convictions. La première, c'est une conviction sur la création de valeur durable. Abenex a été pionnier. dans un certain nombre d'initiatives, d'engagements en faveur de l'intégration, de la durabilité dans la gestion de ces investissements. On a été une des premières sociétés de gestion du capital investissement en Europe à être certifiée Bicorp. On est société à mission, on est engagée dans une trajectoire net zéro au niveau de la société de gestion. Donc on a cette conviction forte que finalement les entreprises les plus performantes sont aussi celles qui croient de manière durable. Je pense que c'est un constat et une conviction qui est partagée. par beaucoup. Et puis, la deuxième conviction forte, c'est sur le potentiel de performance des sociétés industrielles. Abenex, par le passé, a un track record important dans l'accompagnement de sociétés industrielles. On a d'ailleurs investi plus de 300 millions d'euros dans des sociétés industrielles. Nos fonds Small et Mid Cap, comme beaucoup d'acteurs du private equity se sont plutôt focalisés récemment sur des sociétés de service, ou en tout cas moins focalisées sur l'industrie. Mais on garde à la fois cette expertise, ce track record et cette conviction sur ce segment. Et donc lancer ce fonds à Benex Industries 9.0, c'est vraiment la rencontre entre ces deux convictions. Mais tu le mentionnais dans ta question, ça répond également à une tendance de marché, à une appétence d'investisseurs qui ont des poches climat et à la fois des poches industrie.

• Speaker #0

  Ce qui est intéressant, c'est qu'on a vu depuis quelques mois, voire l'année dernière, sur les marchés cotés, des OPC notamment, plutôt une stagnation, en tout cas un arrêt de la progression des encours sur la partie ESG, notamment les fonds d'article 9. Mais apparemment, sur des fonds de capital investissement, donc là où il y a une optique de long terme, les investisseurs institutionnels continuent à se projeter sur ce type d'investissement durable.

• Speaker #1

  Bien sûr.

• Speaker #0

  Donc c'est plutôt une bonne nouvelle. c'est pas les... On n'a pas un effet Trump, entre guillemets, pour simplifier un petit peu. On voit qu'il y a pas mal de sujets qui ont été remis en cause, effectivement.

• Speaker #1

  Non, et puis je rajouterais que quand on investit dans des sociétés industrielles, finalement, produire mieux, produire plus efficacement et puis produire de manière durable, c'est un vecteur et un facteur de performance. Ce n'est pas faire de l'ESG ou faire de la durabilité pour faire de la durabilité. C'est parce qu'aujourd'hui, on le voit bien de par les évolutions récentes au cours des dernières années, que produire en Europe, c'est important, qu'il faut conserver, soutenir, faire croître l'outil industriel en Europe. Et donc, il y a, je pense, un consensus qui est assez flagrant sur ce sujet-là. Mais pour ce faire, les entreprises qui seront leaders sur leur segment seront celles qui auront réussi leur transition environnementale et qui produiront de manière plus respectueuse de l'environnement. Et c'est une demande de leurs clients, des grands groupes industriels. Donc, ce n'est pas l'article 9 qui est une catégorisation finalement, n'est pas pour nous un objectif en soi. C'est la conséquence d'une stratégie qui est tournée vers la performance et qui s'appuie sur la décarbonation au même titre que la croissance à l'international, au même titre que les croissances externes et les acquisitions pour consolider des secteurs qui en fait un fonds article 9.

• Speaker #0

  Non, mais ça, c'est très clair, effectivement. Et souvent, on insiste sur le fait qu'effectivement, avoir de l'impact ou en tout cas avoir une stratégie très claire, là notamment en matière de décarbonation, ce n'est pas pour faire beau. C'est vraiment parce que ça va aussi augmenter la performance finalement des entreprises, leur permettre de devenir leader sur leur marché, si elles ne le sont pas déjà, et se préparer à l'avenir, effectivement. Donc, éviter d'avoir des actifs, ce qu'on appelle les stranded assets à leur bilan. Et finalement... perdent des parts de marché à terme parce qu'elles n'auront pas suffisamment anticipé ce virage.

• Speaker #1

  C'est tout à fait clé. Les équipes de management, les équipes de direction de ces entreprises, de ces PME industrielles qu'on rencontre, nous disent aujourd'hui, quand vous faites partie d'un référencement, d'un appel d'offres pour des grands clients industriels, il n'y a pas un appel d'offres où vous n'avez pas une section qui vous demande votre bilan carbone, une section qui vous demande comment est-ce que vous entendez réduire cette... cette empreinte carbone. Et donc, ça répond à un besoin des clients de ces entreprises qui font le tissu industriel en France principalement. Et donc, on apporte avec cette stratégie, avec ce fonds, des solutions à ces chefs d'entreprise, à ces dirigeants, pour gagner des parts de marché et pour être plus performants, comme on le disait tout à l'heure.

• Speaker #0

  Alors, comment est-ce que vous faites justement dans votre processus d'investissement pour identifier ces PME ou ces ETI qui ont le plus de potentiel ? Donc, comment vous faites à l'origine, je dirais, pour les sourcer et ensuite, comment vous les accompagnez justement dans cette transformation durable ?

• Speaker #1

  Écoute, c'est un très bon point. Et effectivement, je vais commencer par la démarche d'origination. Aujourd'hui, l'équipe trouve, source, comme on dit dans notre jargon, à peu près 150 opportunités en moyenne par an. L'idée, c'est de faire un à deux investissements par an dans le fond. donc tu vois on a un pool d'opportunités qui est très large, ce qui nous permet d'être très sélectifs. Nous, à Benex, et ça revient sur ce que je te disais en introduction, c'est qu'on est un acteur qui est très établi sur le marché français et européen du capital investissement. On est 50, tu as une équipe d'investissement qui est très dimensionnée pour les fonds qu'on gère. Et donc, on a une marque à Benex qui nous permet d'obtenir des opportunités. Et on fait également une recherche très active d'opportunités. lorsqu'on a une conviction sur un certain secteur, une certaine industrie. On utilise notre réseau, les équipes vont dans des salons spécialisés, se renseignent sur le secteur et donc trouvent beaucoup d'opportunités. Je te le disais également, il y a beaucoup de fonds qui se focalisent aujourd'hui et qui se sont focalisés progressivement plutôt vers les services et moins vers l'industrie. Donc aujourd'hui, il y a quand même des sociétés qui cherchent à se faire accompagner par des fonds de capital investissement et ça ne coche pas forcément leur casse pour des raisons de choix de thématiques et de secteurs. On a ce vivier d'opportunités qui est certain et nous c'est notre processus d'investissement qui est très rigoureux, qui a été prouvé sur la longue période puisqu'on a investi au travers des cycles sur trois décennies, qui nous permet de trouver les opportunités qui sont les plus propices à faire de la croissance et à créer de la valeur. Nous on cherche des sociétés qui sont en croissance, on veut au minimum 10% de croissance annuelle. pour les sociétés qu'on cible. On veut également des sociétés rentables. Donc on est très exigeant sur ces critères-là. Et bien évidemment, on regarde le potentiel de décarbonation puisqu'on se met des objectifs ambitieux qui s'ancrent dans nos convictions pour arriver à atteindre nos objectifs de décarbonation. Et donc c'est via ce processus d'analyse rigoureux, approfondi, prouvé, qu'on arrive à sélectionner ces sociétés dans lesquelles on veut investir et de passer. de 150 opportunités à un à deux investissements.

• Speaker #0

  D'accord. Et est-ce qu'il y a des secteurs en particulier que vous regardez, soit parce qu'effectivement, le potentiel de décarbonation est très, très important par rapport peut-être à la taille du secteur ou au nombre d'acteurs, ou est-ce que vous êtes assez agnostique finalement en termes de secteur, sachant que vous êtes déjà dans l'industrie uniquement, donc ça limite à d'autres segments comme les services, comme tu l'as dit par exemple.

• Speaker #1

  Tout à fait. Le focus du fonds et de la stratégie, c'est l'industrie. Il nous faut un appareil productif industriel. Une fois qu'on a dit ça, on est plutôt agnostique sur le choix de secteur. Bien sûr, on a notre green analysis et nos critères de sélection. Il faut que l'investissement coche ses cases. En termes de secteur, en revanche, on peut regarder, on a la flexibilité d'investir sur toute une palette de secteurs industriels. Il y a deux choses qu'on peut mentionner. c'est d'abord... Le secteur de la défense, on en parle beaucoup en ce moment, mais il y a des fournisseurs du secteur de la défense qui sont des sociétés industrielles et ça c'est quelque chose qu'on regarde. Et on a beaucoup de sociétés qui sont fournisseurs du secteur de la défense et qui rentreraient tout à fait dans les cases de notre politique d'investissement. On a également des sociétés qu'on appelle impact natif, c'est-à-dire qui de part leur activité participent à la transition énergétique. Le recyclage en fait partie. Le développement de technologies qui permet une meilleure isolation ou une meilleure efficience énergétique. Ce genre d'activité fait aussi partie de la stratégie du fond et c'est quelque chose qu'on regarde avec attention.

• Speaker #0

  D'accord. Est-ce qu'il y a des secteurs contrariaux que vous évitez ou pas du tout ?

• Speaker #1

  Alors, on a une liste de secteurs qu'on évite. On ne fera pas de l'industrie très lourde. pas d'hydrocarbures, de charbon. Ça, c'est des secteurs sur lesquels on n'ira pas.

• Speaker #0

  Mais la défense, comme tu l'as dit, reste un secteur sur lequel vous pouvez investir, sachant que de toute façon, ça a beaucoup évolué, effectivement. On l'a vu ces derniers mois avec le retrait potentiel américain de l'OTAN. Il y a une vraie volonté européenne de renforcer le secteur de la défense et donc de le financer aussi via des capitaux publics mais aussi, évidemment, via des capitaux privés. Donc c'est bien que des acteurs comme ABENEX aussi ne s'interdisent pas de travailler sur ce secteur qui a besoin de financement important. Tout à fait. Est-ce que vous avez fixé des objectifs précis en matière de durabilité justement sur le fonds ABENEX Industrie 9.0, puisque c'est son nom complet ? Est-ce qu'il y en a ? Est-ce qu'ils sont alignés ? Et comment ils sont alignés avec les objectifs de développement durable de l'ONU ?

• Speaker #1

  Bien sûr. Alors oui, on a cinq critères. cinq critères d'investissement, en tout cas cinq critères de développement durable, de durabilité qu'on applique à nos investissements. On a d'abord le principal, et c'est la colonne vertébrale du fond, c'est un objectif de décarbonation. On s'appuie sur une méthodologie qui est alignée avec les objectifs de l'accord de Paris, d'atteindre et de limiter le réchauffement climatique à 2 degrés. Donc on a d'abord cet objectif-là, qui est un objectif de décarbonation sur l'ensemble du fonds et pour l'ensemble des participations. On veut au minimum réduire les émissions de gaz à effet de serre de 5% par an. On a ensuite deux critères environnementaux et deux critères sociaux. Ceux-là, ils seront spécifiques à chaque investissement. Pourquoi ? Parce qu'on ne va pas se fixer au niveau du fonds un objectif de réduction de la consommation en eau si on investit dans une société dont le cycle de production n'est pas consommateur en eau. Finalement, ça serait un tick the box qui est facile pour nous, mais en termes d'impact, force est de constater qu'on ne sera pas vraiment là. On veut regarder en fonction de l'activité de la société, qu'est-ce qui est le plus approprié ? Est-ce que c'est la gestion des déchets ? Est-ce que c'est la gestion du cycle de l'eau ? Donc voilà, on a toute une gamme de critères qu'on appliquera en fonction de l'activité. Et pareil sur les critères sociaux, on en a deux qu'on choisit de mettre l'emphase par participation. Et donc ces critères-là, ça peut être les accidents du travail, ce qui est important pour les sociétés industrielles. La parité, la formation professionnelle, le partage de la valeur. Donc, ces critères-là, pareil, seront appliqués en fonction de l'activité.

• Speaker #0

  Merci. Alors, tu parles du partage de la valeur. Donc, justement, je voulais te poser une question que tu commentes le fait que, et c'est un point un petit peu technique, mais je pense que c'est vraiment important pour nos auditeurs. Dans un fonds de private equity, en général, les gérants, on va appeler un bonus qui est lié à la performance financière des entreprises dans lesquelles ils investissent. Et donc, dans votre cas, en fait, je crois qu'au-delà de la performance financière, il y a justement aussi la mesure d'impact qui rentre dans ce calcul. Et je trouve que c'est intéressant d'expliquer comment ça marche parce que ça montre aussi l'alignement, finalement, entre évidemment la thèse d'investissement, mais la rémunération des gérants. Et quand il y a alignement, normalement, ça va dans le bon sens.

• Speaker #1

  Oui, tout à fait. C'est la force du modèle du private equity. C'est l'alignement d'intérêt. et effectivement donc on a un alignement d'intérêt avec nos investisseurs par la performance financière, le taux de rendement interne qui est servi à nos investisseurs. Et puis, une partie de cette commission de surperformance est sujet à l'atteinte de nos objectifs de décarbonation. Et donc, ça, c'est un message qui est fort parce que ça montre vraiment qu'on est également tout à fait partie prenante et alignée avec ces objectifs-là. Et d'ailleurs, c'est fondamental pour nous.

• Speaker #0

  Merci. Je pense que c'était intéressant de le souligner, effectivement. Alors, si on est là aujourd'hui autour de cette table, c'est parce que le fonds va être ouvert à de la clientèle privée et à des particuliers, effectivement, via Airfund. Donc, c'est quelque chose d'assez nouveau pour Abenex, finalement, même si vous avez historiquement des investisseurs privés ou des grands investisseurs dans vos fonds. Donc, qu'est-ce qui vous a poussé, justement, à rendre ce fonds disponible pour des investisseurs privés ? Et quels sont les avantages, justement, pour un investisseur privé d'investir dans cette stratégie ?

• Speaker #1

  Alors... Pour nous, on pense que c'est tout à fait pertinent comme stratégie pour des investisseurs privés, pour plusieurs raisons. D'abord, c'est parce que quand vous regardez la palette de fonds qui est disponible lorsqu'on veut regarder des sujets de décarbonation, des sujets climat, on a beaucoup d'infrastructures vertes, ce qui est très bien, beaucoup de fonds de venture qui développent des technologies qui aident à la transition énergétique, ce qui est aussi très bien. mais finalement, peu de solutions qui s'attaquent. à l'existant, au secteur traditionnel de l'économie, et à améliorer et à faire le passage à une économie plus verte pour ces secteurs traditionnels. Donc on pense qu'il y a un business case, si tu veux, si tu me pardonnes l'anglicisme, et qui est assez fort pour ces clients privés. L'avantage, c'est d'avoir accès à une stratégie qui est très différenciée, à une stratégie qui est performante, puisqu'on veut faire une performance small cap, de capital d'investissement, une stratégie pour toutes les raisons qu'on expliquait aujourd'hui, a une vraie valeur pour beaucoup d'entrepreneurs et beaucoup de dirigeants et donc ça a finalement beaucoup de sens de l'offrir à une clientèle privée au même titre qu'aux investisseurs institutionnels.

• Speaker #0

  Merci et c'est intéressant effectivement de souligner que finalement vous allez le faire mais avec des entreprises existantes donc qui finalement n'ont pas ce prisme vert on va dire à la création contrairement à beaucoup de fonds effectivement qui investissent. Et finalement, les entreprises que vous accompagnez, c'est 95%, voire plus, du marché. Donc, c'est là où il y a le plus d'impact, c'est transformer effectivement les sociétés existantes.

• Speaker #1

  Oui, et je pense que ça vaut le coup de répéter. On est vraiment sur une stratégie de buy-out, donc sur des sociétés qui sont matures, qui sont en croissance, qui font du chiffre d'affaires, qui font du résultat opérationnel, donc qui sont rentables et qui sont à un certain degré de maturité, même si on est sur du small cap et sur de la PME. C'est important parce que c'est assez différenciant aussi. Oui, tout à fait.

• Speaker #0

  Merci. On apprend vraiment plein de choses. Alors justement, en matière de, notamment, on insiste toujours évidemment sur les performances. On en reparlera peut-être un petit peu tout à l'heure, mais en matière de gestion du risque et de diversification, qu'est-ce que vous mettez en place justement pour garantir, parce qu'on ne peut jamais garantir évidemment qu'il n'y ait pas de problème sur les investissements, mais qu'est-ce qui est précisément mis en place dans votre... votre processus pour minimiser les risques au maximum ?

• Speaker #1

  Alors, on a plusieurs points. D'abord, notre processus d'investissement extrêmement rigoureux qui a été prouvé, qui est finalement le résultat de 30 ans d'expertise et d'expérience d'investisseurs en capital investissement au travers de différents cycles économiques. Donc, on a déjà ce cadre extrêmement rigoureux d'analyse, de due diligence en amont. de la période d'investissement. On a notre démarche d'accompagnement pendant la période de détention. Une fois qu'on a procédé à l'investissement, on est vraiment aux côtés des dirigeants. On a une équipe opérationnelle, et ça, je n'en ai pas parlé jusqu'à présent, mais c'est un facteur différenciant d'Abenex. Depuis 2009, on a mis en place une équipe qui est dédiée au portefeuille, qui intervient aux côtés des équipes de direction pour les accompagner sur tout un tas de projets stratégiques et opérationnels. Ce sont des consultants, si tu veux, qui sont dédiés au portefeuille. Ça, c'est un vrai plus parce que vous avez quelqu'un de l'équipe Abenex qui va passer deux jours par semaine dans une des participations et qui va voir comment ça se passe, qui va être aux côtés des équipes et qui va accompagner sur des projets de stratégie, de développement, de croissance externe, des sujets RH, des sujets IT ou des sujets de durabilité. Et c'est aussi un moyen pour nous de remonter des risques. parce que quand vous êtes dans la société, vous avez quand même un point de vue qui est quand même extrêmement privilégié. Donc ça, ça fait partie de nos dispositifs de contrôle des risques. Je pense qu'on a une autre instance, si tu veux, qu'on a mis en place pour ce fonds, qui est notre comité de transformation industrielle. C'est la première fois qu'Abenex met en place un comité de ce type pour un de ses fonds. Et c'est un comité qui est composé d'experts, de personnalités reconnues du monde de l'industrie et du monde de la durabilité. Et c'est extrêmement... précieux pour nous et importants, puisque ça va être des personnes qui sont soit des anciens consultants, soit des anciens dirigeants de sociétés industrielles, soit des experts décarbonation et environnementale, avec qui on va discuter du portefeuille, des opportunités, et qui vont nous partager leur point de vue. Et donc, pouvoir challenger aussi ce qu'on fait dans le portefeuille, et puis également en amont de la phase d'investissement. Et ça, c'est important.

• Speaker #0

  Donc, quelque part, c'est un comité. consultatif par rapport au comité d'investissement ou ils peuvent avoir un droit de veto ? Est-ce qu'ils votent ?

• Speaker #1

  Non, non, il n'y a pas de droit de veto. C'est une instance de discussion, une instance de... Oui, comme tu dis, qui est consultative.

• Speaker #0

  Mais vous vous déplacez effectivement de ce qu'ils vous donnent, de leurs insights, etc. pour effectivement, soit au moment de l'investissement, soit après l'investissement.

• Speaker #1

  Exactement.

• Speaker #0

  Donc ça, c'est super intéressant. Effectivement, c'est ce qui vous différencie, j'imagine aussi, de beaucoup d'autres fonds. Donc là, on l'a déjà compris, on est quand même sur un fonds avec une thématique très, très forte. La décarbonation sur uniquement de l'industrie. Est-ce qu'il y a d'autres, finalement, aspects qui vous distinguent des autres fonds ?

• Speaker #1

  Alors, il y a un point qu'on n'a pas abordé, c'est pourquoi est-ce que le fonds s'appelle ABENEX 9.0 ? Alors, le 9, c'est pour l'article 9. cette fameuse classification SFDR des fonds impact, mais aussi parce qu'on va s'appuyer sur l'industrie 4.0 pour mettre en place des solutions innovantes dans nos participations, que ce soit la robotique, utiliser les perspectives ouvertes par l'intelligence artificielle, l'Internet of Things, la connectivité, tous ces éléments qu'on appelle industrie 4.0. 4.0, mais qui sont des innovations qu'on compte mettre en place, ou en tout cas contribuer à la mise en place, au sein de nos participations lorsque c'est pertinent. Et donc, c'est vraiment la rencontre des deux qui nous a donné l'idée de l'appeler ABENEX Industrie 9.0. Tu me parlais de points de différenciation, je pense qu'il y a quelque chose qui est aussi important, c'est l'équipe. L'équipe senior du fonds qui combine une expertise financière. et une expertise industrielle. Et ça, c'est quelque chose qui parle beaucoup aux sociétés cibles, aux dirigeants de ces sociétés dans lesquelles on souhaiterait investir, parce qu'on combine vraiment une expertise industrielle. Vous avez Emmanuel Herbinet, qui est l'associé en charge de cette stratégie, qui a été à la tête d'une entreprise industrielle du portefeuille d'Abenex, et qui sait de quoi on parle lorsqu'un dirigeant lui parle de sa société, de son processus industriel. Et ça, c'est vraiment une différence par rapport à un aspect purement financier. Et puis, bien sûr, on reste un fonds d'investissement. Donc, on a tout le panel d'outils financiers qui nous permet d'accompagner ces sociétés sur cet aspect-là.

• Speaker #0

  Super intéressant, merci. Alors, on aime bien dans ce podcast donner des exemples concrets d'investissement. Voilà, pour rentrer encore plus dans le détail. Alors là, on est sur un fonds qui est en cours de lever. Il n'y a pas encore eu d'investissement réalisé sur une stratégie nouvelle pour Abenex. Mais est-ce que tu peux nous donner, justement, dans les fonds passés qui ont été investis, quelques exemples, un ou deux exemples qui te paraissent parlants, justement, de cette capacité d'Abenex à sélectionner, à accompagner des investisseurs ? des entreprises en croissance ?

• Speaker #1

  Oui, bien sûr. Alors, tu as une société, par exemple, qui s'appelle Blanchon, qui est un spécialiste des traitements pour bois, des finitions bois. Si tu as fait des travaux de rénovation chez toi ou n'importe qui qui est passé dans un rayon de bricolage, tu as probablement vu une marque Blanchon. Ils sont spécialistes de ce segment-là. C'est un investissement dans lequel Abenex a investi, enfin, un des fonds Abenex a investi. C'est une société qui, sur le point de vue de la décarbonation, a mis en place un certain nombre de mesures, notamment modernisation de son outil productif. Ils ont fait un bilan carbone, scope 1, scope 2 et bientôt scope 3. Ils sont dans une démarche de réduction de cet impact carbone. Ils ont également développé toute une gamme de produits plus respectueux de l'environnement et donc sont assez portés en termes de recherche et de développement sur ces sujets-là. Et puis, c'est une société également sur lesquelles on a fait beaucoup de croissance externe, en tout cas, certaines croissances externes. Et du coup, ça, c'est vraiment le deuxième aspect qui est l'aspect accompagnement de la société par la croissance à l'international, par les croissances externes. Et c'est donc finalement un exemple qui, même s'il n'est pas dans cette stratégie-là, est assez pertinent dans ce cadre-là. On regarde également d'autres sociétés qui peuvent être, par exemple, sur des thématiques. d'isolation, mais d'isolation pour l'industrie, donc pour l'industrie elle par exemple, qui, de par leur activité, contribuent à une meilleure efficience énergétique pour leurs clients, mais qui elles-mêmes, dans leur processus, peuvent se décarboner et sur lesquelles il y a plein de choses à faire en termes de croissance, en termes d'acquisition externe, de renforcement de la gouvernance, et ça c'est vraiment le type de sujet qu'on aime bien chez Avenex.

• Speaker #0

  Merci Antoine, c'était super intéressant. On arrive bientôt à la fin de ce podcast. Pour conclure, est-ce qu'il y a quelque chose qu'on a oublié de mentionner ? On a parlé de beaucoup de choses différentes, mais est-ce qu'il y a un point qu'on a oublié de mentionner ?

• Speaker #1

  Écoute, je pense qu'on a bien fait le tour des différents sujets. Maintenant, effectivement, je pourrais en parler pendant très longtemps de ce fonds parce que c'est un projet qui nous enthousiasme. Et voilà. Et encore une fois, c'est la rencontre entre l'expertise. le track record industriel d'Abenex, une opportunité de marché et une conviction sur la durabilité.

• Speaker #0

  Merci Antoine. Et puis je rappelle à nos auditeurs, notamment les conseillers en gestion de patrimoine, familier, officeur ou banquier privé qui voudra en savoir plus, que toute la documentation est disponible sur Airfun. Donc vous avez encore plus de détails sur le fond, notamment la performance espérée, etc. Donc voilà, n'hésitez pas à vous connecter pour en savoir plus ou à nous contacter, évidemment. Merci beaucoup Antoine et à très bientôt.

• Speaker #1

  Merci Yann.

• Speaker #0

  Merci de nous avoir écoutés. Si cet épisode vous a plu, n'hésitez pas à le partager ou à nous mettre 5 étoiles. Pour en savoir plus, il suffit de vous créer un compte sur Airfund. C'est facile, rapide et gratuit. L'accès à Airfund est réservé aux gérants de fonds, gérants de patrimoine et conseillers en investissement. Si vous êtes un investisseur particulier, n'hésitez pas à demander à votre conseiller de s'inscrire sur Airfund. et accéder ainsi au meilleur fonds du marché. A très bientôt pour un nouvel épisode de Private Market Square.

• Speaker #2

  Ceci est une communication publicitaire. Veuillez vous référer au prospectus document d'information, document d'information clé du FIA, mentionné avant de prendre toute décision finale d'investissement. Le contenu ne peut être considéré comme une recommandation, une analyse ou un conseil financier, et ne constitue pas une sollicitation, une invitation ou une offre d'achat ou de vente du fonds. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Airfund est agréé en qualité de conseiller en investissement financier, référencé à l'ORIAS sous le numéro 240 42 81 et membre de l'Association nationale des conseils financiers agréé par l'autorité des marchés financiers.